木津川で過去に水難事故等で多くの人が亡くなられたことから、遺族の人々の気持ちを思い、水難の犠牲者の霊を慰めるために町のご住職達が一つの儀式として灯ろう流しを実施しました。
この行事はその後毎年欠かさず行われ、昭和45年4月、町の観光協会設立と同時に引き継がれ現在に至っています。
毎年8月16日に「灯ろう流し」として伝統行催事業として行われ、約300ヶの紙製の灯ろうが川面に流されます。